Bạn đang xem:

Mức chịu rủi ro (Risk Tolerance)

Mức chịu rủi ro đáng tiếc ( tiếng Anh : Risk Tolerance ) là thước đo để nhìn nhận năng lực sẵn sàng chuẩn bị đồng ý rủi ro đáng tiếc của những nhà đầu tư. Nói cách khác, cùng một mức rủi ro đáng tiếc như nhau, nhà đầu tư hoàn toàn có thể quyết định hành động lựa chọn hay không lựa chọn hạng mục góp vốn đầu tư. Bạn đang xem : Risk appetite là gì

Định nghĩa

Mức chịu rủi ro trong tiếng Anh là Risk Tolerance.Mức chịu rủi ro là thước đo để đánh giá khả năng sẵn sàng chấp nhận rủi ro của các nhà đầu tư.

Nói cách khác, cùng một mức rủi ro như nhau, nhà đầu tư có thể quyết định lựa chọn hay không lựa chọn danh mục đầu tư.

Ý nghĩa

– Việc xác lập mức chịu rủi ro đáng tiếc của từng nhà đầu tư nhằm mục đích giúp cho bản thân những nhà đầu tư lượng hóa được những quyết định hành động góp vốn đầu tư của mình, thay vì những quyết định hành động mang tính cảm tính .- Giả sử rằng mối nhà đầu tư hoàn toàn có thể xác lập mức độ hữu dụng ( hay mức độ hài lòng ) của việc nắm giữ hạng mục góp vốn đầu tư trên cơ sở những mức cống phẩm kì vọng và rủi ro đáng tiếc của hạng mục góp vốn đầu tư này .

– Giá trị hữu dụng có thể được coi là phương tiện để xếp loại các danh mục đầu tư. Các danh mục đầu tư có mức tương quan rủi ro – lợi nhuận hấp dẫn hơn là những danh mục đầu tư có giá trị hữu dụng cao hơn.

Xem thêm: Cohesion Là Gì – Nghĩa Của Từ Cohesion

Các hạng mục góp vốn đầu tư có cùng một mức rủi ro đáng tiếc thì sẽ có điểm hữu dụng cao hơn khi cống phẩm kì vọng cao hơn và ngược lại .

Cách xác định giá trị hữu dụng

Xác định giá trị hữu dụng theo công thức sau :

U = E(r) – 0,5 x A x σ2 (1)

Trong đó :

U là giá trị hữu dụng

A là thông số biểu lộ mức chịu rủi ro đáng tiếc của nhà đầu tưHệ số 0,5 là một qui ước thống kê cho thấy mối quan hệ giữa cống phẩm kì vọng E ( R ) và độ lệch chuẩn σ2 .Nhận xétTrong phương trình ( 1 ), so với hạng mục góp vốn đầu tư phi rủi ro đáng tiếc, nghĩa là phương sai bằng 0 thì giá trị hữu dụng của nó sẽ bằng cống phẩm kì vọng. Điều này phân phối cho tất cả chúng ta một tiêu chuẩn thuận tiện để nhìn nhận những hạng mục góp vốn đầu tư .Mối nhà góp vốn đầu tư khác nhau sẽ có một thông số A khác nhau, tùy thuộc vào tâm lí và khối lượng gia tài mà nhà đầu tư đang nắm giữ. Tuy nhiên, khó hoàn toàn có thể nhìn nhận mức chịu rủi ro đáng tiếc của nhà đầu tư .

Ví dụ

Một nhà góp vốn đầu tư phải lựa chọn giữa hạng mục góp vốn đầu tư X và Y, trong đó :

– Danh mục X có lợi tức kì vọng là 10% và độ lệch chuẩn là 20%.

Xem thêm: Khái Niệm Và đặc Trưng Của Bảo Hiểm Phi Nhân Thọ Là Gì

– Danh mục Y đầu tư vào tín phiếu kho bạc có tỉ suất lợi tức phi rủi ro là 5%.

Giả sử nhà đầu tư có thông số đồng ý rủi ro đáng tiếc A = 3, một mức gật đầu rủi ro đáng tiếc trung bình, khi đó giá trị hữu dụng của hạng mục góp vốn đầu tư là :U = E ( r ) – 0,5 x A x σ2 = 0,1 x 0,5 x 3 x ( 0,2 ) 2 = 0,04 = 4 % ( Tài liệu tìm hiểu thêm : Giáo trình Phân tích góp vốn đầu tư sàn chứng khoán, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân ; Risk Tolerance, Investopedia )
Chuyên mục: Chuyên mục : Hỏi Đáp