Earning per share là một trong những chỉ số quan trọng trong đầu tư chứng khoán. Nhưng earning per share là gì? bản chất thật của chúng thì không phải nhà đầu tư nào cũng nắm rõ. Vậy nên, vietradeportal.vn.com sẽ giúp bạn tìm hiểu các thông tin quan trọng về chỉ số tài chính này, dưới đây là nội dung chi tiết.

Bạn đang xem: Eps pha loãng là gì

Earning per share là gì ?

Nội dung bài viết

2 Cách phân loại EPS4 EPS được sử dụng như thế nào?5 Điều chỉnh EPS như thế nào khi có dấu hiệu bóp méo?

Earning per share là gì?

2 Cách phân loại EPS4 EPS được sử dụng như thế nào ? 5 Điều chỉnh EPS như thế nào khi có tín hiệu bóp méo ?Earning per share được viết tắt là EPS. Đây là tỉ số được tính theo Xác Suất của thu nhập từ những CP. Khái niệm chỉ số eps là gì còn được hiểu một cách đơn thuần là số tiền lãi mà người chơi CP nhận được từ khoản vốn CP mà họ đã góp vốn đầu tư từ bắt đầu. Vậy nên, EPS được coi là thông số kỹ thuật để làm rõ năng lượng doanh thu của doanh nghiệp .Earning per share là phần kinh tế tài chính của chủ doanh nghiệp nhận được khi góp vốn đầu tư và chia đều cho CP đang phát hành. Ví dụ như công ty A có 2 triệu CP trên thị trường nghĩa là số tiền nhận được sau khi trừ thuế mà công ty sẽ nhận được là 2 triệu, số tiền lãi trên mỗi CP là 2 USD .

Cách phân loại EPS

Cách phân loại EPS
Chỉ số EPS gồm có 2 loại đó chính là EPS cơ bản ( basic EPS ) và EPS pha loãng ( Diluted EPS ) .

EPS cơ bản (basic EPS) là gì?

EPS cơ bản là lợi nhuận trên 1 cổ phiếu.EPS cơ bản phổ biến hơn so với EPS pha loãng.EPS được tính bằng công thức: EPS = (Thu nhập ròng- cổ tức cổ phiếu ưu đãi)/ số lượng cổ phiếu bình quân đang lưu hành.

EPS pha loãng (Diluted EPS).

EPS cơ bản là doanh thu trên 1 CP. EPS cơ bản phổ cập hơn so với EPS pha loãng. EPS được tính bằng công thức : EPS = ( Thu nhập ròng – cổ tức CP tặng thêm ) / số lượng CP trung bình đang lưu hành .Là khoản doanh thu suy giảm trên 1 CP. EPS pha loãng được sử dụng trong trường hợp doanh nghiệp phát hành thêm những trái phiếu quy đổi, CP khuyến mại, CP phát hành thêm .Chỉ số EPS của doanh nghiệp sẽ đổi khác, do sự ngày càng tăng số lượng của CP thường mà không cần có thêm nguồn tiền chảy vào ; làm giảm thu nhập của mỗi CP .EPS pha loãng được tính bằng công thức : ( Lợi nhuận ròng-cổ tức CP tặng thêm ) / ( lượng CP đang lưu hành + lượng CP sẽ được quy đổi ) .Nếu như nhà đầu tư chỉ chăm sóc tới chỉ số EPS cơ bản mà bỏ lỡ yếu tố Dự kiến EPS trong tương lai, hoàn toàn có thể dẫn đến 1 số ít sai lầm đáng tiếc. Chính do đó, báo cáo giải trình tác dụng của công ty phải gồm có EPS cơ bản và EPS pha loãng .

Công thức tính EPS trong báo cáo tài chính

Công thức tính EPS
Cách tính EPS vô cùng đơn thuần đó là :

EPS = (Thu nhập ròng- cổ tức cổ phiếu ưu đãi) / số lượng cổ phiếu bình quân đang lưu hành.

Trong đó :Thu nhập ròng (lợi nhuận ròng) chính là tổng thu nhập của một doanh nghiệp. Chúng được tính từ tổng thu nhập của doanh nghiệp có điều chỉnh, thêm các khoản chi phí hoạt động, thuế, khấu hao hay lãi suất và các khoản chi phí khác liên quan đến hoạt động kinh doanh.Công thức tính thu nhập ròng= doanh thu thuần + lợi nhuận thuần từ hoạt động tài chính + các khoản thu nhập bất thường khác – giá vốn bán hàng- chi phí- thuế thu nhập doanh nghiệp.Cổ tức cổ phiếu là phần lợi nhuận thu được từ cổ phiếu ưu đãi, được ấn định theo một tỷ lệ cố định có trên mệnh giá.Thu nhập ròng ( doanh thu ròng ) chính là tổng thu nhập của một doanh nghiệp. Chúng được tính từ tổng thu nhập của doanh nghiệp có kiểm soát và điều chỉnh, thêm những khoản ngân sách hoạt động giải trí, thuế, khấu hao hay lãi suất vay và những khoản ngân sách khác tương quan đến hoạt động giải trí kinh doanh thương mại. Công thức tính thu nhập ròng = lệch giá thuần + doanh thu thuần từ hoạt động giải trí kinh tế tài chính + những khoản thu nhập không bình thường khác – giá vốn bán hàng – ngân sách – thuế thu nhập doanh nghiệp. Cổ tức CP là phần doanh thu thu được từ CP tặng thêm, được ấn định theo một tỷ suất cố định và thắt chặt có trên mệnh giá .Để giúp bạn hiểu rõ hơn chúng tôi sẽ lấy ví dụ giúp bạn. vietradeportal.vn lựa chọn CP của CTCP sữa Nước Ta ( VNM ) và CTCP của Thép Hòa Phát ( HPG ) như sau :

Cổ phiếu VNM doanh thu sau thuế 4 quý gần nhất sẽ đạt 10.295 tỷ đồng và khối lượng của CP trung bình đang lưu hành sẽ là 1,741 tỷ CP. Trong kỳ, VNM sử sẽ dụng 785 tỷ đồng trả cổ tức tặng thêm .Và chỉ số EPS cơ bản của VNM = ( 10.295 – 785 ) / 1,741 = 5,463. 4 ( đồng / CP ) .

Tương tự như vậy, EPS của HPG được tính bằng 8.015/2,124=3773,5 (đồng/cổ phiếu).

Xem thêm: Tại Sao Bitcoin Chỉ Có 21 Triệu, Tại Sao Tối Đa Chỉ Có 21 Triệu Bitcoin

Việc tính chỉ số EPS khá đơn thuần nhưng là điều quan trọng mà bạn cần phải nắm chắc ý nghĩa và cách sử dụng .Lợi ích của việc tính earning per share formulaEPS là chỉ số tổng hợp, phản ánh kết quả kinh doanh của một doanh nghiệp giúp các nhà đầu tư dễ dàng hiểu và so sánh giữa các loại cổ phiếu khác nhau.Chỉ số EPS còn được sử dụng để tính các chỉ số tài chính quan trọng khác như chỉ số P/E trong trường hợp công ty cổ phần không có cổ phần ưu đãi hay chỉ số ROE – chỉ số tài chính để đo khả năng sinh lợi trên số vốn cổ phần của công ty cổ phần.Công thức tính chỉ số ROE sẽ là ROE = EPS/ Vốn điều lệ công ty.Earning per share còn được dùng để so sánh kết quả hoạt động của doanh nghiệp với nhau.Bên cạnh đó, các doanh nghiệp có thể lợi dụng các kỹ thuật tính toán để đưa ra chỉ số EPS hấp dẫn đảm bảo định hướng đầu tư đúng đắn. Tuy nhiên, các doanh nghiệp không nên dựa vào một thước đo tài chính duy nhất mà nên kết hợp với các bản phân tích tài chính, chỉ số tài chính khác của doanh nghiệp.

EPS được sử dụng như thế nào?

EPS là chỉ số tổng hợp, phản ánh kết quả kinh doanh của một doanh nghiệp giúp các nhà đầu tư dễ dàng hiểu và so sánh giữa các loại cổ phiếu khác nhau.Chỉ số EPS còn được sử dụng để tính các chỉ số tài chính quan trọng khác như chỉ số P/E trong trường hợp công ty cổ phần không có cổ phần ưu đãi hay chỉ số ROE – chỉ số tài chính để đo khả năng sinh lợi trên số vốn cổ phần của công ty cổ phần.Công thức tính chỉ số ROE sẽ là ROE = EPS/ Vốn điều lệ công ty.Earning per share còn được dùng để so sánh kết quả hoạt động của doanh nghiệp với nhau.Bên cạnh đó, các doanh nghiệp có thể lợi dụng các kỹ thuật tính toán để đưa ra chỉ số EPS hấp dẫn đảm bảo định hướng đầu tư đúng đắn. Tuy nhiên, các doanh nghiệp không nên dựa vào một thước đo tài chính duy nhất mà nên kết hợp với các bản phân tích tài chính, chỉ số tài chính khác của doanh nghiệp.

EPS được sử dụng như thế nào ?
EPS là chỉ số quan trọng trong hoạt động giải trí định giá CP và cấu thành nên chỉ số định giá P / E. Đồng thời đây cũng chính là tiêu chuẩn để nhìn nhận chất lượng tăng trưởng của doanh nghiệp trải qua những thời kỳ

Xác định chỉ số P/E trong hoạt động định giá

Như đã nói ở trên thì EPS là thành phần chính tạo nên chỉ số định giá P / E, E trong P / E được hiểu là EPS. Bằng cách chia giá một CP của công ty cho EPS, một nhà đầu tư hoàn toàn có thể thấy được giá trị của một CP qua những thời kỳ, từ đó biết được thị trường sẵn sàng chuẩn bị trả cho CP mức định giá là bao nhiêu .

Đánh giá chất lượng tăng trưởng qua các thời kỳ

Để làm được điều này trước hết bạn cần phải xác lập được tỷ suất tăng thu nhập trên CP EPS Growth Rate % = ( EPS1 – EPS0 ) / EPS0Tỷ lệ tăng trưởng thu nhập trên CP được sử dụng trong nhìn nhận cao của doanh nghiệp. Tỷ lệ này cao thì doanh nghiệp được nhìn nhận cao và ngược lại. Tùy thuộc vào khuynh hướng và mức độ tăng trưởng được nhìn nhận là vững chắc, không không thay đổi hay tuột dốc, … Các doanh nghiệp có mức tăng trưởng thu nhập trên CP không thay đổi ở mức cao luôn được những nhà đầu tư chăm sóc .

Điều chỉnh EPS như thế nào khi có dấu hiệu bóp méo?

Do tính phổ cập của chỉ số EPS mà nhiều doanh nghiệp đã tận dụng những thủ pháp kinh tế tài chính để thổi phồng doanh thu và tác động ảnh hưởng đến những chỉ số định giá. Để giúp người dùng thuận tiện phân biệt và kiểm soát và điều chỉnh EPS tương thích chúng tôi sẽ đưa ra 2 trường hợp nổi bật đó là :

EPS không bao gồm các khoản mục bất thường

Bạn thử tưởng tượng, một công ty đang chiếm hữu 4 % CP tại một công ty khác, giá CP tăng lên 200 % so với thời gian mua vào. Lãnh đạo công ty quyết định hành động bán hàng loạt để đem về một khoản thu nhập lớn cho doanh nghiệp .Mặc dù khoản thu này được coi là không bình thường nhưng không có gì bảo vệ rằng công ty sẽ có một khoản thu nhập như vậy trong tương lai. Vậy nên những nhà đầu tư cần phải thận trọng, vô hiệu những khoản thu nhập không bình thường khi tính toàn những chỉ số earning per share. Lúc này chỉ số EPS được tính bằng công thức :

EPS = Lợi nhuận sau thuế – cổ tức ưu đãi (+, -) khoản mục bất thường/Lượng cổ phiếu bình quân đang lưu hành

EPS bao gồm thu nhập từ hoạt động kinh doanh cốt lõi tiếp diễn

Ví dụ bạn đang chiếm hữu CP của một doanh nghiệp kinh doanh bán lẻ với chuỗi shop rộng 1500 điểm với earning per share là 5.500 đồng. Thế nhưng thị trường kinh doanh bán lẻ khởi đầu có những tín hiệu bão hòa và tác động ảnh hưởng tới bức tranh thương mại điện tử .Để tiết giảm ngân sách, chỉ huy công ty đã ngừng hoạt động 300 shop thua lỗ và bán lại mặt phẳng cho 1 số ít đối tác chiến lược. Về mặt kim chỉ nan EPS tăng từ 5.500 lên 6.800 đồng. Tuy nhiên những nhà đầu tư cần phải quan tâm 2 điểm đó là :Đây là khoản thu bất thường không đến từ hoạt động kinh doanh cốt lõiDoanh nghiệp chỉ hoạt động với 1.200 của hàng trong các thời kỳ.Đây là khoản thu không bình thường không đến từ hoạt động giải trí kinh doanh thương mại cốt lõiDoanh nghiệp chỉ hoạt động giải trí với 1.200 của hàng trong những thời kỳ .Việc tính EPS sẽ vận dụng theo công thức sau :EPS = Lợi nhuận sau thuế – cổ tức tặng thêm ( +, – ) khoản mục không bình thường ( +, – ) hoạt động giải trí kinh doanh thương mại không còn tiếp nối / Lượng CP trung bình đang lưu hành

Mối quan hệ giữa EPS và P/E

Mối quan hệ giữa EPS và P / E
Chỉ số EPS được coi là một biến số quan trọng nhất trong việc giám sát giá CP. Đây là bộ phận đa phần cấu thành nên chỉ số P / E ( thông số giá trên thu nhập ). E trong P / E chính là EPS. Hệ số P / E giữ vai trò quan trọng trong việc nghiên cứu và phân tích đưa ra quyết định hành động góp vốn đầu tư sàn chứng khoán của nhà đầu tư. Thu nhập từ CP sẽ có tác động ảnh hưởng đến Chi tiêu trên thị trường của CP đó P / E = P / EPS .Trong đó 😛 (Market Price) giá thị trườngEPS (Earning Per Share) thu nhập của mỗi cổ phiếuP ( Market Price ) giá thị trườngEPS ( Earning Per Share ) thu nhập của mỗi CPNhư vậy, thông số P / E cho thấy giá trị hiện tại của CP cao hơn mức thu nhập từ CP đó bao nhiêu lần .

Một số lưu ý khi tính toán chỉ số EPS

Trong quy trình đo lường và thống kê chỉ số EPS, nếu sử dụng lượng CP lưu hành trung bình trong thời kỳ để việc giám sát trở nên đúng chuẩn hơn vì lượng CP sẽ biến hóa theo thời hạn. Trên thực tiễn, người ta đơn giản hóa việc đo lường và thống kê EPS bằng việc sử dụng CP đang lưu hành vào cuối thời kỳ .

Có thể làm giảm chỉ số EPS bằng cách tính thêm các cổ phiếu chuyển đổi vào số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Nếu công ty phát hành thêm hoặc mua lại cổ phiếu thì sẽ được tính theo công thức bình quân gia truyền.

Chỉ số earning per share biến hóa nhờ vào vào chiêu thức kế toán và EPS mà những chuyên viên nhìn nhận lấy từ thông tin công ty. Chỉ số EPS lấy từ chuyên viên hoặc công ty thì chỉ là số lượng ước tính .

Chỉ số EPS được xem xét trong một giai đoạn nhất định để đánh giá sự ổn định và khả năng tăng trưởng của nó, để thấy được hiệu quả hoạt động của công ty. EPS không phải lúc nào cũng sẽ tỷ lệ với tổng lợi nhuận sau thuế. Nếu như công ty muốn tăng vốn bằng cách phát hành thêm 10% số lượng cổ phiếu thì lợi nhuận sẽ tăng thêm 10% và chỉ số EPS sẽ giảm kéo theo giá cổ phiếu của công ty sẽ giảm.

Xem thêm: 【Xem】 Mã Thư Tín Hà Nội Là Gì ? Các Mã Thư Tín Hà Nội, Hồ Chí Minh Và Việt Nam

Với các nội dung thông tin trong bài viết trên đây, hy vọng sẽ giúp bạn hiểu thêm về chỉ số earning per share. Nếu có câu hỏi nào cần được giải đáp, quý bạn đọc hãy comment phía dưới, chúng tôi sẽ giải đáp nhanh chóng và miễn phí.